Preguntas y Respuestas

Escrito por Antolín Pincha aquí para preguntar

14 de noviembre 2011

Hola como estas? Hablando de las tendencias macros una pregunta, en este momento cuál es tu sugerencia para entrar, ¿En que países o sectores? Yo tengo una cartera diversificada en Brasil, México, algo en Dow Jones y Nasdaq y en acciones mexicanas sobre todo de Infraestructura que me sugieres?

Hablan en un artículo de una hecatombe financiera, y con la situación de Grecia e Italia, cuando podría suceder? Es probable??

Gracias

Saludos,

 

Si le hubieras dado un repaso a los archivos de MercadosyBurbujas, te hubieras ahorrado la pregunta porque ya sabrías mi respuesta. Sin embargo, lo haré lo mejor posible para responder tus preguntas.

Este ha sido uno de los años más difíciles de la historia para ganar dinero en bolsa, tanto en largo como en corto –la gran mayoría de los profesionales, incluso los más inteligentes, están en pérdidas. En cuanto a los macros se refiere, hay dos consideraciones importantes:

1- pienso que los Estados Unidos, Europa y Japón entraran en recesión en unos meses, o sea en el 2012. China, Rusia, Brasil y Australia disminuirán el crecimiento considerablemente –aunque no entren en recesión lo percibirán como tal.

2- Afirmo que la Reserva Federal imprimirá alrededor de $1 trillón a principios del 2012, o antes, para comprar MBS’s (mortgage back securities) (papel basura respaldado por hipotecas basura).

Entonces, el punto 1 es malo para los mercados y el punto 2 bueno para los mercados (artificialmente y temporalmente). En conclusión, aunque los mercados se huelan la recesión y empiecen a bajar, Bernanke vendrá de nuevo al rescate y subirán. En cambio, si los mercados se huelen las imprentas a corto plazo (puede que ya lo estén haciendo), pudieran no bajar de forma significativa o incluso subir. La estrategia ideal a seguir seria la que sabemos que de cualquier forma funcionará –oro/plata y minas de oro/plata.

En cuanto a países, si las potencias económicas entran en recesión y caen sus mercados, se caen todos los mercados –el oro no conoce fronteras y vale lo mismo en todo el mundo. En cuanto a sectores, cuando los mercados caen por recesión, caen todos los sectores incluyendo el sector del oro. Cuando los mercados suben por las imprentas, todos los sectores suben, pero el oro/plata mucho más.

Si tienes invertido en tecnología, deberías salirte mientras puedes – el sector tecnológico, por causa de los estragos que los monzones han hecho en Tailandia (tocaré el tema en próximos comentarios), pasará alrededor de medio año en la perrera. No afectará a todas las compañías pero sí a la gran mayoría.

Por causa de la deuda que oprime a occidente y las constricciones fiscales de los gobiernos, invertir en infraestructura quizás no sea idóneo. Energía, energías renovables, materias primas y metales preciosos, a consecuencia del ascenso de China, India y otros, son los mejores vehículos de inversión a largo plazo – sufrirán fuertes reveses de vez en cuando pero a carrera larga el galgo pilla a la liebre -depende también de tu edad y capacidad de aguantar los vaivenes de la volatilidad.

Espero que esto te sirva de algo, gracias por las preguntas.