Acción de Gracias-2011

Escrito por Antolín Pincha aquí para preguntar

24 de noviembre 2011

En este artículo de Cotizalia titulado, “Oro, la clave para mejorar la rentabilidad de las carteras de activos alternativos,” (http://www.cotizalia.com/en-exclusiva/2011/10/29/oro-la-clave-para-mejorar-la-rentabilidad-de-las-carteras-de-activos-alternativos-74211/) se demuestra lo que vengo diciendo desde hace mucho en nuestra página:

“Para una cartera formada por activos como private equity, hedge funds, inmobiliario o commodities la forma de proteger el capital y reducir el riesgo sin renunciar a la rentabilidad a largo plazo es mediante una distribución distinta del oro en la misma, según concluye el último informe del Consejo Mundial del Oro.

El estudio analiza el efecto que tiene el metal precioso al ser incluido en una cartera de activos alternativos y demuestra que con una posición de entre el 3,3% y el 7,5% en oro, dependiendo de la aversión al riesgo del inversor y la divisa de referencia, se produce un mayor ajuste de la rentabilidad-riesgo, mientras que al mismo tiempo se reduce considerablemente el VaR (valor en riesgo), es decir, la pérdida que podría experimentar el mercado en condiciones normales con un nivel de confianza del 95%.

En este sentido, Juan Carlos Artigas, director de inversiones del Consejo Mundial del Oro, aseguraba en el informe que ‘los activos alternativos han ido ganando aceptación entre los inversores, tanto particulares como institucionales, en la última década a medida que ha aumentado el ajuste del riesgo.’

‘Sin embrago, muchos de estos activos pueden tener mayores correlaciones con los activos normales de lo que los inversores se piensan. Hasta el oro puede producir distintos beneficios en el comportamiento de una cartea alternativa dada su elevada liquidez, baja correlación con la mayor parte de los tipos de activos y su exceso de retorno en periodos de riesgo sistémico,’ ha asegurado el experto.

El dinero en hedge funds y private equity ha doblado sus activos bajo gestión en los últimos 10 años, tiempo en el que también el oro en manos de inversores particulares ha aumentado en un 24%.

De esta manera, las características específicas del metal precioso hacen de él una buena fuente de diversificación y una baza para que los inversores puedan gestionar mejor el riesgo de sus carteras y preservar su capital. Algo realmente necesario dadas las turbulencias que viven actualmente los mercados como consecuencia de la crisis de deuda soberana en Europa.”

 

He colocado este artículo para demostrar que los activos de oro están empezando a tener más aceptación dentro de las carteras de los inversores profesionales. Como ya dije en uno de los artículos de hace algunas semanas, los diferentes fondos de inversión ni siquiera llegan al 0,3% de activos de oro en sus carteras –cuando estos empiecen a engordar sus carteras con activos de oro/plata, agarraos que hay curva. Sería una pena que vosotros, los que lleváis leyendo MercadosyBurbujas durante meses o más de un año, os quedarais fuera de este mercado alcista, mientras que los adoquines encargados de las carteras de los grandes fondos, que siempre son los últimos en enterarse de lo que vale un peine, os toman la delantera.

Para los que pensáis que la situación en Europa está mejorando y que se arreglará, estáis muy equivocados puesto que las cosas se han deteriorado hasta el punto de no retorno. Ahora, ni siquiera Alemania tiene lo que se requiere para contener la inundación provocada por el desborde y consecuente ruptura del pantano de la deuda. Posiblemente será este el tema de mi próximo comentario.

En lo que respecta a la corrección que el oro está sufriendo, no es una nueva corrección sino la continuación de la corrección que comenzó a últimos de septiembre. De cualquier manera, la necesidad de obtener liquidez que la bancarrota de MF Global a causado, ha sido la causante de la extensión de la corrección del oro/plata/materias primas. En esta gráfica http://www.the-privateer.com/chart/gold-pf.html podéis observar que en la ascendencia del verano hasta $1920, desde aproximadamente $1680 hasta $1720 existía una brecha/tramo sin rellenar, un vacío que con la bajada de estos últimos días ha sido rellenada/o. Sin embargo anteriormente al vacío citado hay otro vacío desde $1575 a $1600 (aproximadamente) que será o no rellenado. Tampoco se puede descartar la remota posibilidad de que el oro re-visite los $1400. Este último vacío es el que mentalmente me ha impedido invertir la mayoría de los $300.000,00 del metálico que aún tenemos disponible en nuestra cartera. El tiempo dirá si me he equivocado al no aprovecharme de esta nueva oportunidad de entrar. Para mediados de diciembre espero estar invertido al 100%. Al menos un 10% del total de nuestra cartera estará invertido en Mongolia –demostrando que el trabajo que realicé en mi serie de cuatro artículos acerca de Mongolia no fue realizado en balde. Todo el tiempo que he estado esperando para entrar al precio adecuado ha sido recompensado con una oferta privada de inversión, directa y sin intermediación de brókeres, a la que voy a subscribir a aproximadamente $3,75 por acción (mejor que mejor porque mi objetivo de entrada era $4,50) – si hay alguien interesado, en las próximas dos semanas publicaré los detalles.

Quiero aprovechar esta coyuntura para alertaros que como podéis ver en el cuadro gris de la parte de arriba-derecha de la página, la tendencia (confirmada) de la bolsa es Bajista. Que yo sepa, ningún otro lugar en el Internet o cualquier otro medio ofrece este servicio que indica la dirección confirmada de la bolsa. Esta herramienta, aparte del contenido y nuestra cartera que os da el precio de compra y el precio de venta de los mejores valores de minas de oro, es única y os voy a explicar brevemente como sacarle provecho: cuando la bolsa cambia de dirección alcista a bajista se puede vender un pequeño porcentaje de la cartera -entre un 5% y un 10%, quizás un 8% sería ideal. El porcentaje vendido se vuelve a comprar (más barato) cuando la tendencia se confirma de nuevo a alcista. Estos pequeños trueques, al final del año equivalen a verdaderos y sustanciales porcentajes. En el caso que falle una o dos veces (por causa de la volatilidad), las ventajas todavía son palpables. Aparte de Alcista, Neutral y Bajista tenemos otra llamada Peligro. Por suerte todavía no hemos tenido que utilizarla, pero ahí está y hay que vigilarla. Si alguien sabe o conoce de algún otro lugar que ofrezca la tendencia confirmada de la bolsa, nos gustaría que nos escribierais una nota diciéndonos el lugar.

Esta semana es tiempo para la familia, los niños están de vacaciones y además es acción de gracias en USA, también llamado “el día del pavo”, por lo cual no me involucro mucho. Feliz día de Thanksgiving para nuestros lectores en Estados Unidos. Como ya sabéis, comiendo pavo o lo que sea, para poder degustarlo y digerirlo sin problemas, lo mejor es tener tranquilidad, para tener tranquilidad es necesario evitar las preocupaciones. ¿Tienes Oro?