Triple Tope

Escrito por Antolín Pincha aquí para preguntar

25 de mayo 2012

Bolsas

Para facilitarme un poco la labor, hoy voy a experimentar con este formato. Mi formato preferido es el del “artículo” de aproximadamente 1500 palabras porque me da la opción de expandirme en los temas y también de experimentar creativamente en la apertura del artículo y a veces también en el desenlace. Sin embargo, la labor es grande y el tiempo desgraciadamente reducido puesto que aparte de mis otras obligaciones dedico 4-5 horas diarias, siete días a la semana, a leer, observar y seguir las bolsas, los protagonistas y los temas económicos que aquí se exponen y que nos interesan para el desenlace feliz de nuestras inversiones.

Como podéis ver en la gráfica de abajo del S&P, desde el año 1994 hasta el presente tenemos tres montañas con picos en el año 2000, 2007 y 2012. Estas montañas representan 3 cimas que a su vez muestran que la segunda no pudo rebasar a la primera de forma sostenida y que la tercera no ha podido rebasar a la segunda. Esto indica que el S&P está intentando vencer la tendencia bajista (bear market/oso) que comenzó en el 2000 y que no lo ha conseguido. A la vez que tenemos 3 cimas también tenemos 2 fondos. El primero fue el 30 de septiembre del 2002 y el segundo, y más profundo que el primero, el 9 de marzo del 2009. Estos indican que lo más probable es que sea necesaria una reconfirmación del segundo fondo. Dicha reconfirmación podría ser más o menos profunda que el segundo fondo, el cual fue confirmación del primero. Es importante subrayar que desde la falda de las dos primeras montañas hasta la cima de ambas hubo una duración aproximada de cinco años cada una y que desde la falda de la montaña actual hasta la cima solamente han transcurrido 3 años y pico. Todos los indicares profesionales apuntan a que la cima del 2 de abril del año actual ha sido una intentona de cambiar la tendencia de largo plazo bajista fracasada y que marca una cima triple (triple top) que a su vez marca la continuación de la tendencia de larga duración bajista.

¿Estáis conmigo? Sin embargo existe un fenómeno que a corto o medio plazo podría alterar lo que a largo plazo es inevitable. El fenómeno se llama IMPRENTA, o sea, Bernanke, Draghi y el resto de la pandilla. Aunque este fenómeno no es nuevo en ejecución si lo es en magnitud, lo cual significa que lo más probable es que el QE3 (relajación cuantitativa 3) que se avecina y que podría implementarse en el mes de junio por parte de Draghi, Bernanke o ambos en conjunto con el resto de la pandilla citada, levante los mercados. También es probable que la subida (rally) que induzca el QE3 a los mercados sea otra intentona fracasada y que a partir de ese crucial momento el descenso del oso se reanude para llegar a la conclusión que los indicadores de la triple cima nos apuntaban arriba. Ahora bien, lo que no sabemos es si la subida tocará la segunda cima o la rebasará un tanto. También podría ocurrir que esta última intentona se inicie bastante más abajo de donde ahora están los mercados y que ni siquiera toque la cima del 2 de abril del presente año.

Lo que sí parece estar claro es que el oso continúa y que podría taladrar el fondo de 666 que marcó la primera semana marzo del 2009 para tocar los 400. Eso se llamará la gran crisis de la que vengo escribiendo desde el comienzo de este blog. A partir de ese momento, o un poco antes, explotará la burbuja del oro y comenzará un nuevo ciclo alcista de largo plazo y duración para los mercados de renta fija (bonos) y variable (mercados de valores) cual casi seguro será liderado por los valores tecnológicos que aquí también dominamos. En cuanto a los 5 años de intercala entre falda y cima, el hecho de que en la presente intercala solamente hayan pasado 3 años y pico podría ser relevante, o no, puesto que el ascenso de la primera montaña duró 6 años, la segunda 5 años y la tercera con 4 años o algo menos podría ser suficiente. Con lo cual vaticino que estamos a las puertas del abismo. La mayoría de Europa, pero sobre todo España e Italia, ya están en el abismo; desafortunadamente todavía no han llegado al final de él. Si el S&P reacciona como se explica arriba, podéis dar por seguro que las bolsas del resto del mundo, excepto quizás China, se desplomaran también. En el caso de España, Italia y el resto de las bolsas europeas, aunque ya se han desplomado, continuarán las caídas. En su momento, proporcionará una oportunidad única para quien tenga metálico disponible.

Oro y Minas

Si no ha llegado el momento (creo que sí) está a punto de llegar pero todavía existe la posibilidad de que el oro necesite reconfirmar la reconfirmación del fondo una vez mas. Los que no hayáis tomado la decisión tenéis una oportunidad de oro (literalmente) para monetizar la coyuntura que se está formando y que llevará a un desenlace feliz para estos tiempos inciertos. Cuando todo haya sido dicho y hecho, presagio que la popularidad de este blog alcanzará niveles extraordinarios puesto que la transparencia de las inversiones y de lo publicado estará demostrado con números (verdes) y fechas que facilitan la verificación de lo expuesto y de lo conseguido.

Ayer, martes, el mayor partido político de Suiza introdujo una propuesta en el parlamento de aquel país que formaría un nuevo timbre llamado gold franc. Bajo la propuesta que será debatida por el panel económico de la cámara baja en Berna, un gold franc equivaldria a 5,30 francos suizos. Aunque el timbre oficial seguiría siendo el franco, este estaría basado en el valor del gold franc y el partido conservador contempla que si la propuesta fuera implementada protegería al franco suizo de los vaivenes que esta moneda, al igual que el resto de las monedas del mundo, están experimentando y sufriendo desde hace varios años. Esto no es sino una prueba más de la dirección a la que el mudo se dirige. Si dicha medida demostrara éxito sería implementada por otros países y solidificaría la legitimidad de la única moneda real que las imprentas no pueden multiplicar. ¿Tienes Oro? ¿Tienes Minas de Oro? ¿Tienes Cuenta con Twitter?

Tweets

Estos son los tweets que he colgado durante los últimos diez días. Para poder entenderlos hay que comenzar a leerlos de abajo para arriba empezando por el del 14 de mayo. A través de estos cortos mensajes voy explicando en tiempo real las peripecias del oro, las mineras, lo que compro o vendo, las bolsas y otras cuestiones importantes que nos afectan a todos, no solamente a los que imitáis Nuestra Cartera.

Solamente tenéis acceso a esta información los que tenéis cuenta (gratis) de twitter y que habéis optado por seguir merca2yburbujas (www.twitter.es). Por la razón que sea solamente una minúscula fracción de nuestros subscritores nos siguen en twitter. Animaros y abrir una cuenta, las ventajas son obvias. Tuitearé cuando cambie la tendencia de la bolsa y cuando tenga información privilegiada y relevante, no tuitearé por cualquier chorrada. Para quien quiera comprobar la veracidad de lo que se pronostica en los tweets, puede observar las fechas en la gráfica del oro, en la gráfica del ETF de las mineras “mayores” GDX y la grafica de las “junior” GDXJ.

Mercados y Burbujas ‏@merca2yburbujas Hace 9 horas

Necesitamos que el oro confirme en positivo el liderazgo de las mineras para q podamos contar los pollitos que nos dará la cesta de huevos.

Mercados y Burbujas ‏@merca2yburbujas Hace 9 horas

Aun cerrando en negativo, la reversa del oro también fue impresionante. Toco los $1532,50 y cerró a $1561 con incremento de volumen d 80%…

Mercados y Burbujas ‏@merca2yburbujas Hace 10 horas

…reversa de libro de texto de las mineras – ra, ra, raaa, preparados, listos, yaaa…

Mercados y Burbujas ‏@merca2yburbujas Hace 10 horas

Lo q parecía una noche eterna para las mineras, la sesión de hoy ha confirmado q, como he dicho incansablemente, era una eclipse solar…

Mercados y Burbujas ‏@merca2yburbujas 21 Mayo

…no de volumen, lo cual no confirma fondo al 100% -veremos.

Mercados y Burbujas ‏@merca2yburbujas 21 Mayo

…la confirmación de las Mineras, de hoy, fue de precio

Mercados y Burbujas ‏@merca2yburbujas 21 Mayo

…Sin embargo, las Mineras parecen haber confirmado, hoy, que las fuertes bajas con volumen de la semana pasada marcaron un fondo Duradero…

Mercados y Burbujas ‏@merca2yburbujas 21 Mayo

Parece que el oro tocó fondo la semana pasada. Aun así, podría regresar a confirmar el fondo ($1530) una o dos veces más. Veremos…

Mercados y Burbujas ‏@merca2yburbujas 21 Mayo

Las estrellas están alineadas para un CRASH en las bolsas mundiales. No quiere decir que ocurra pero no se debe descartar.

Mercados y Burbujas ‏@merca2yburbujas 14 Mayo

Los cortos se aglomeran en el oro sin precedentes. Receta para un intra-día violento. Si cierra bajo soportes habrá más sufrimiento. Veremos

Mercados y Burbujas ‏@merca2yburbujas 14 Mayo

La capitulación del oro podría culminar mañana o pasado con fuegos artificiales a la baja e inmediata reversa alcista. Trampa del oso?

Dendreon

Quizás tengamos que vender Dendreon (con algunas perdidas) parcial o totalmente para maximizar la oportunidad que las mineras nos ofrecen y que no podemos desperdiciar. Es una pena porque todos los analistas se muestran negativos con los prospectos de la compañía, lo cual indica en sí que el rebote está más cerca que lejos. Aparte, en unas pruebas demográficas que Dendreon ha hecho con Provenge, la población de descendencia africana de los Estados Unidos obtuvo resultados de supervivencia de entre 4 y 6 años por encima de lo que hubiera sido sin la administración de Provenge –sospecho que la prolongación de vida citada será aplicable también al resto de la humanidad. Si la coyuntura se presta, pienso regresar a Dendreon en el futuro. Antes de realizar la venta os avisaré con un tweet.

Mongolia Growth Group

MNGGF.PK está siendo temporalmente afectada por los vaivenes del dólar USA y canadiense. Esto lo está causando la crisis Europea que infunde miedo al dinero y lo induce a refugiarse en lo aparentemente seguro, o sea USA. Aparte, ha habido un poco de disgusto entre los accionistas por la venta y proyección de venta hasta alcanzar un total de 49% de la división de seguros de Mongolia Growth Group a su filial local Mandal Insurance. Aunque defrauda, pensándolo bien, vender seguros en un país que de momento es tercermundista es una tarea difícil y una propuesta duradera puesto que tener diversos seguros en estos países no forma parte de las prioridades primarias de la ciudadanía. Según Fleckenstein, la compañía se enfocará en la inmobiliaria comercial porque está experimentando un crecimiento descomunal, y de momento es la forma más rápida y liquida de crecer y consecuentemente de utilizar los recursos que los accionistas hemos proporcionado. O sea, es la forma más lucrativa de invertir el dinero en un país subdesarrollado con fuerte crecimiento económico. De cualquier manera la corrección ha sido efectuada con bajísimo volumen, lo cual le resta importancia.