Preguntas y Respuestas (como ponerse en corto/mineras negociandose a precios ridículos)

Escrito por Antolín Pincha aquí para preguntar

11 de marzo 2013

Muy buenas Toli. Me gustaría que vieras el siguiente vídeo en el que se explica cómo se están forrando los grandes bancos y bróker del planeta (principalmente americanos). Como vas a poder ver, suelen ponerse corto en el oro durante las horas del mercado americano y largo (poco a poco) durante la noche, mientras hay menos ojos mirando. Con este simple sistema, en lugar de un 500% de rentabilidad, se hubiera obtenido un 5000%, ahí es nada. Lo vas a poder ver en el gráfico que aparece en el vídeo. Sin duda, una técnica mucho más rentable que la nuestra actual (mineras):

http://www.youtube.com/watch?v=qrWqFngPAnQ

Me gustaría saber tu opinión al respecto sobre ponerse corto en horario americano y largo durante la noche y si lo ves viable como para que lo pudiéramos hacer los inversores particulares como tú y como yo o lo ves inviable a todas luces (no sé exactamente si los inversores particulares – no institucionales – podemos operar en el mercado de futuros del oro y plata). Por otro lado, parece que la plata está bastante más manipulada todavía que el oro.

Por momentos, veo que es un juego peligrosísimo jugar contra todas estas manos fuertes que, basándose en análisis técnico y en la información del número de contratos existentes y con bolsillos ilimitados, se ponen cortos o largos manipulando los precios descaradamente (y que conste que estoy largo en mineras) y aprovechándose de las caídas y las subidas.

Si como particulares no podemos operar en el mercado de futuros del oro (corrígeme si me equivoco porque yo siempre he invertido o en empresas o en bonos y no conozco exactamente los detalles del mercado de commodities/materias primas), creo que, desde el punto de vista de la rentabilidad, lo más adecuado sería comprar y vender ETFs de oro y plata (GLD y SLV), aunque las comisiones de entrar y salir podrían ser enormes.

Si el precio coge una tendencia a la baja aunque sea temporalmente (haciendo ver que el precio del oro se va a desplomar aunque en realidad no lo vaya a hacer), hay mucha gente con dinero en metales preciosos que se asustaría y vendería, provocando una gran caída (a pesar de los fundamentales y la tendencia alcista a largo). En definitiva, es lo que está pasando ahora. Muchísimo cuidado Toli si el oro pierde temporalmente la zona de 1526 $. Las caídas podrían ser bruscas (hasta 1400$ o similares).

En resumen, a ver si se te ocurre algo que en teoría pudiera estar a nuestro alcance como particulares para poder sacar el mayor provecho posible de este gran mercado alcista, aunque cubriéndonos en las bajadas. En definitiva, Jim Rogers es partidario de invertir directamente en la materia prima en cuestión (vía contratos aunque desconozco si lo hace como si fuera inversor institucional o particular – lo dudo mucho) y ha señalado en varias ocasiones que, aunque no está vendiendo su oro, ha tenido que cubrir sus posiciones ante las caídas porque había subido mucho (cuando se fue hasta los 1900$). Aunque también ha señalado que va a comprar más cuanto más caiga.

Me gustaría saber tu opinión sobre las preferencias de Rogers: «Short in Stocks like Facebook,…(Nasdaq),  commodities (especially Agriculture ones and water treatments in Asia, currencies and Myanmar».

Saludos

Jim Rogers también se equivoca a corto plazo. El año pasado estaba corto en el Nasdaq y perdió bastante dinero porque no bajaba. Al final tiró la toalla y vendió. Ponerse corto en periodos de expansión de masa monetaria es muy peligroso/arriesgado. Aunque de vez en cuando funciona hay que saber esperar hasta el momento adecuado. Durante los próximos meses surgirá una oportunidad excelente para posicionarse en corto y ganar mucho dinero, pero posicionarse en corto por adelantado nunca es buena idea.

Algunas de las preguntas/sugerencias que me haces aquí ya las he contestado en la pregunta publicada anteriormente. En cuanto a la pregunta del primer párrafo, como bien dices, los brókeres y bancos juegan con dinero ajeno e ilimitado y un día pierden y el otro ganan. Además, es posible que la información que barajan es muy superior a la que baraja el resto del mercado. Ellos ven las órdenes en los mercados europeos y asiáticos en largo y ven las órdenes en corto del mercado americano con antelación. Aun así es un juego peligroso, incluso para ellos; acuérdate de lo que le pasó hace unos meses a JP Morgan, un trader más vivo que ellos se dio cuenta de la movida y de las intenciones, les forzó la mano y les causó pérdidas de más de $4000 millones. Esto le pasó a MF Global, Société Générale y a muchos otros. Si esto les pasa a ellos, ¿qué nos podría pasar a nosotros? La ventaja que tenemos los pequeños inversores es que podemos movernos más rápido que ellos, pero principalmente que (si no estamos apalancados) nos podemos permitir el lujo de esperar, sin movimientos, hasta que el mercado nos de la razón.

En cuanto a lo que preguntas de operar con futuros (incluso opciones), cualquiera puede hacerlo si tiene el bróker adecuado, no todos los brókeres permiten negociar futuros. Una cosa es que se pueda hacer y otra que se deba hacer. El mercado de futuros es un mercado muy sofisticado que está poblado por grandes cerebros y grandes grupos que manejan información de datos también muy sofisticados para determinar si un activo subirá o bajará en un punto concreto del futuro. Este mercado no es para aficionados, ni siquiera para inversores curtidos sin una idea clara de lo que buscan y porque. Estos contratos suelen negociarse de manera que a veces en un segundo están posicionados en un sentido y al siguiente segundo lo están en el sentido contrario o neutral. Mi consejo es que definitivamente te olvides de negociar en futuros con dinero real.

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Toli, yo también pienso como tú que las mineras están muy sobrevendidas y que algún día se darán la vuelta (violentamente), pero como sigamos así, vamos de cráneo. Y me explico:

La continúa manipulación de los grandes bancos y bróker occidentales (principalmente), están haciendo que el oro se mueva en un rango lateral muy prolongado. Ante esta situación, los asiáticos están encantados porque compran el oro y la plata bastante baratos frente a lo que sería un libre mercado REAL. Mi pregunta es la siguiente: si continúa esta situación (movimiento lateral prolongado), los asiáticos se van a hacer con muchísimo oro poco a poco, NO PROVOCANDO UNA SUBIDA REPENTINA del metal. En este escenario de NO PEAK GOLD, nuestras inversiones en mineras se podrían ver afectadas ya que, al NO HABER UNA SUBIDA AGRESIVA del oro, estarían vaciando nuestras minas de oro poco a poco, haciendo que las acciones puedan continuar deprimidas o laterales en el mejor de los casos. Obviamente, estoy haciendo una vez más de abogado del diablo, que es como me gusta ver mis inversiones (peor escenario posible para mi dinero). Ante esta hipótesis que te planteo y que, básicamente es una prolongación de situación actual, ¿cuál sería tu respuesta?

La respuesta para esta pregunta la di en la pregunta del 8 de marzo. Es cierto que los asiáticos están comprando el oro barato pero no te preocupes porque esta situación es temporal y no se prolongará durante mucho más tiempo, como mucho hasta agosto. Aunque se prolongue hasta agosto, pienso que las mineras están negociándose a múltiplos tan ridículos que el riesgo, de aquí en adelante, es muy limitado, casi nulo. Lo más probable será que, hasta que despegue el oro, se negociarán a trompillones de entre el -10% y el +10%. Para que te sientas un poco mejor te paso dos datos: en 1976 (trampa del oso) Dome Mines se negociaba a $2,50 y en 1980 a $33,20, y Kloof Gold en el 76 a $3,50 y en el 80 a $57. Estas compañías ya no existen porque en su día fueron absorbidas por otras. Sin ir demasiado lejos, en octubre del 2008, Yamana (AUY) se negoció por debajo de $4,00 y en noviembre del año pasado pasaba de $20,00. ¿Qué te parece? Plusvalías de 1500% para los accionistas de Dome, más del 1500% para los de Kloof y para los de Yamana el 500%. Con paciencia y una caña todo se pesca.

Si a la MANIPULACIÓN del precio de los metales preciosos le añadimos la cantidad de IMPUESTOS que han instaurado en la industria y la disminución de los márgenes (por INCREMENTO DE SALARIOS Y ENERGÍA), la cosa no pinta de color de rosa que digamos. Aunque es cierto que, si la demanda de oro continúa mostrándose relativamente fuerte, lo normal es que llegue un punto en el que la oferta sea mucho menor que la demanda (haciendo subir el precio violentamente), este actual método de ir acumulando poco a poco les está saliendo de fábula a los «empleados» del gobierno americano. Si la situación fuera de libre mercado total, las minas estarían subiendo de forma constante y casi sin dar un paso atrás, justo lo contrario de lo que está sucediendo (cayendo poco a poco).

Saludos.

La subida de impuestos, energía etc., no solo afecta a las mineras, también afecta al resto de las compañías del planeta y por supuesto a los consumidores. Este, precisamente, será uno de los motivos importantes por el que la economía global  se contraerá, tendrán que imprimir más masa monetaria para reflotarla, dicha masa monetaria creará más inflación, la población se sacará el dedo de la boca y empezará a darse cuenta de que mienten con respecto a las cifras del IPC y comenzarán a protegerse con activos físicos e imponibles. Por desgracia para los muchos que sufren y para muchísimos más que sufrirán el futuro, no por culpa de los que nos beneficiamos sino por culpa de los que solamente miran por sus propios intereses y no hacen nada para remediarlo -en el caso de los bancos centrales unos lo hacen por prepotencia, otros por ignorancia y otros por sacarle las castañas del fuego a los políticos/gusanos- la situación que pintas nos beneficia más de lo que nos perjudica. Nos beneficiamos porque conocemos su mentalidad, porque sabemos cómo han actuado, actúan y actuarán, y porque sabemos que las imprentas no han dado resultados positivos durante los últimos 5000 años y no van a empezar a hacerlo ahora. Ríete del mundo, intenta ayudar a quien te escuche, a quien se deje ayudar y busca lo positivo dentro de lo negativo para ser más feliz y más rico.

Saludos