Preguntas y Respuestas (Carmignac/¿con qué bróker comprar Energold?/consecuencias del pinchazo burbuja de deuda que se avecina, inversión para alguien de 30 años)

Escrito por Antolín Pincha aquí para preguntar

25 de junio 2013

Muy buenas Toli.

La gestora Carmignac está posicionada fuertemente en el dólar en sus fondos insignia porque prevén que, de forma gradual, Bernanke retire los estímulos en el medio plazo. Además, anticipan también en el medio plazo (12-18 meses) una subida de intereses por parte de la Fed., mientras que la desechan en la zona euro por el momento, debido a la recesión.

Mis temores son que un dólar más fuerte pueda afectar negativamente al oro. También me gustaría saber tu opinión sobre cómo afectaría al oro una subida (aunque pequeña) de tipos en Usa.

Muchas gracias.

Cuídate, que la salud es lo primero.

Puesto que hace dos semanas que me hiciste esta pregunta, en retrospectiva Carmignac acertó en su posicionamiento para esta batalla, pero la guerra apenas acaba de comenzar. Es posible que las intenciones de la Fed. sean de retirar gradualmente los estímulos a medio plazo, pero de ahí a verdaderamente retirarlos hay un gran trecho y para subir los intereses hay un abismo imposible de saltar, no podrán saltarlo. La temporada de resultados comienza en una semana y, según mis previsiones, la gran mayoría de las multinacionales americanas tendrán números desastrosos, incluso aunque en las últimas 4 semanas la subida del dólar les ha favorecido un tanto. Esto representa un verdadero problema para los mercados de valores. Si por alguna circunstancia se salvaran de los resultados del 2o trimestre, el 3er trimestre se encargará de corregir a todos los que creen en la existencia de Alicia y el país de las maravillas.

Obviamente, últimamente un dólar más fuerte ha sido negativo para el oro, pero como te digo arriba, los intereses (el 10 años, etc.) están subiendo en contra de los deseos de la Fed. Lo que significa que el mercado de bonos, que es inmenso, se les está escapando de las manos. Como expliqué en el comentario de la semana pasada, si esto ocurriera podríamos estar presenciando, en tiempo real, el comienzo de la gran crisis. Si la PERCEPCIÓN de los inversores es que los intereses están subiendo porque la economía está mejorando o, si creen que están subiendo para posicionarse por encima de la inflación o para recibir recompensa por el riesgo que asumen en un mundo incierto (como pasó y pasa en Europa), el oro a corto reaccionará con respecto a dicha percepción. La primera sería negativa y la segunda y tercera serían positivas, pero al final todo convergerá en la segunda y en la tercera. En mi opinión, estábamos en los mismos delirios de grandeza del 2007 y hemos pasado a las preocupaciones de la primera mitad del 2008. La subida de la rentabilidad del bono de 10 años pudiera ser beneficial para los bancos y otras instituciones financieras si estuvieran prestando dinero, pero como no lo están prestando porque lo tienen en derivados ligados a los bonos, las consecuencias pudieran ser desastrosas para dichas instituciones. Hay 500 TRILLONES (escala corta) en diferentes derivativos ligados al 10 años. ¿Quién maneja tales cantidades y de donde las han obtenido? ¿Crees que la Fed. va a dejar que se derrita el sistema? En mi próximo comentario, en el que refutaré la premisa de un colega con un punto de vista totalmente opuesto al mío, me adentraré en razones y expondré porque pienso que la subida de los intereses por parte de la Fed. es más que imposible.

______________________________________________________________________________________________________________________________

Disculpe mi ignorancia pero soy novato…

¿Con que bróker se pueden comprar acciones como Energold?, por qué con activo trade o renta 4 no la encuentro y con quien compraría oro y plata, y si lo haría con cfds.

Un cordial saludo.

No sé si sabes que vivo en Estados Unidos y que no estoy familiarizado con los bancos, las instituciones financieras o brókeres españoles, solamente conozco 2 o 3 y cuando escribo algo acerca de España suele ser de asuntos macroeconómicos que afectan a la generalidad de un sector o sectores. Creo que debes llamar por teléfono, a los dos que mencionas y a otros, para averiguar si hacen transacciones con el OTC market de Nueva York, símbolo (EGDFF) o con el Canadian stock Exchange CDNX con el símbolo (EGD.V) cualquiera de los dos te sirve. Lo que te puedo decir es que mi banco/bróker en España me ofrece el servicio de negociar casi-cualquier mercado del mundo pero les tengo que avisar con antelación el nombre de la compañía, el símbolo y el mercado en que se negocia. Después de varios días que les toma para darla de alta en la central de Madrid ya puedo negociarla por internet. Sin embargo, a veces me cuesta el alma y la vida para que me den una compañía de alta. Todos los bancos grandes te ofrecen este servicio y pienso que los brókeres independientes también. En cuanto a comprar oro y plata te recomiendo que lo compres físico/a. Este enlace http://www.orodirect.es/home.asp podría ser apropiado.

Perdona por la tardanza en contestarte pero si lo miras desde un punto de vista positivo, desde que me hiciste la pregunta hasta hoy te has ahorrado buen dinero tanto en Energold como en el oro/plata. Suerte

______________________________________________________________________________________________________________________________

Hola, Toli.

Tengo dos dudas:

1- ¿Qué consecuencias crees que tendrá para el ahorrador de depósitos el pinchazo de la burbuja de deuda que se avecina?

2-Para una persona de 30 años, ¿qué inversión le recomiendas de cara al largo plazo?

¡Saludos y gracias!

1-       Depende si los gobiernos se lanzan a la quitas descaradas o las camufladas/inflación o ambas. De cualquier forma las consecuencias serán graves para los que no tengan los ahorros invertidos en activos pesados, o sea, para los invertidos en activos de papel como bonos, depósitos, metálico, valores de bolsa (excepto mineras de todos los tipos y colores), deuda, etc.

2-       Si lees mercados y burbujas sabes muy bien lo que recomiendo. Aunque para aconsejarte mejor necesitaría conocer tu perfil de inversor y tu situación personal. En los desafortunados momentos que ahora vive el mundo, la recomendación para ti que tienes 30 años es igual que para mí que tengo casi el doble que tú, ORO y/o PLATA físico/a. Síguenos y cuando sea el momento de venderlos te avisaremos, si muero antes de que llegue tal momento, cuando veas que todo el mundo habla del oro y quieren tenerlo de manera eufórica, empieza a soltarlo poco a poco.