Preguntas y Respuestas (datos históricos/¿qué hacer en estos momentos en relación de la compra de oro?/¿invertir en ETF SLV, inversión correcta?

Escrito por Antolín Pincha aquí para preguntar

29 de junio 2013

Hola, veo que defiendes el oro con uñas y dientes. Y parece que fundamentas tus opiniones. ¿pero que datos históricos manejas? desde el 1980 al 2005 el oro se mantuvo plano, o que significa que un estadounidense perdió poder adquisito durante 25 años… suponiendo que lo comprara después del reajuste.

¿Qué datos comparados con la deuda pública o privada manejas? ¿que datos comparado el oro con los salarios? y con la rentabilidad de los inmuebles? ¿y la bolsa?

Sin esos datos en varios momentos y teniendo en cuenta las variables, hablar de refugio y rentabilidad es un “canto al sol” son “cantos de sirena”

Creo que lo que estoy haciendo es asesorar y ayudar a gente que de otro modo seria pillada de nuevo como en la burbuja del 2000 y la del 2007/8, y aunque por el momento nos está yendo mal, a carrera larga el galgo pilla a la liebre, las burbujas anteriores parecerán un juego de niños comparadas con la que se avecina. Entre todos mis lectores y yo no movemos la aguja del barómetro del precio del oro ni una millonésima parte, consecuentemente si piensas que defendiéndolo con uñas y dientes me beneficia, estas equivocado. Si me das la libertad que te has tomado para elegir fechas, te puedo demostrar que cualquier activo es bueno o malo en predeterminados periodos de tiempo. Por ejemplo, ¿que tal los mercados de valores desde 1956 hasta 1974? ó ¿que tal el oro desde 1970 hasta 1980?

Si te molestas en leer todo lo que he escrito desde el comienzo del blog te darás cuenta que está lleno de datos históricos y de otros datos relevantes a lo que escribo. ¡No pretenderás que como respuesta a tu pregunta te resuma todo lo que he escrito en los últimos casi-tres años! Sin Embargo, si pasas el ratón por la ventanita de Recursos veras 3 subdivisiones, si con el mismo dedo índice que me señalas pinchas en la subdivisión de Bancarrota, veras más de 8 siglos de datos históricos. Si eso no te convence nada lo hará.

¿Variables? Si algo es cierto en economía o macroeconomía son las variables, lo que yo llamo “consecuencias de las consecuencias”. Las variables son inevitables e incluso necesarias. ¿Puedes citarme algún economista, analista u otro experto que conozca todas las variables, con datos o sin ellos? De cualquier forma, puesto que tus preguntas son retóricas y has decidido contestártelas tú mismo, mis respuestas, para ti, son superfluas. Si mal no entiendo, la metáfora del “canto de sirena” en mi caso no es válida puesto que la sirena atrae al marinero, este se ahoga y la sirena continua viva para atraer otros. En mi caso si el marinero se ahoga yo también.

De todas las maneras tú sigue con tus refugios que yo seguiré con los míos, y al final comparamos refugios, notas y resultados.

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Hola Antolín….después de leer tus comentarios con gran interés, me embarga la duda sobre qué hacer en estos momentos en relación de la compra de oro.

Por ello quisiera me aconsejaras sobre ello, dispongo unos ahorrillos (20k).

Un saludo

A miércoles 26 de junio la corrección ha sido tan larga, profunda, aguda y dolorosa que aunque todavía pudiera bajar un poco más, los que entráis por primera vez nos sacáis el doble de ventaja a los que hemos estado aguantando el chaparrón. Mi recomendación es siempre la misma para el que no tenga oro. La corrección no ha cambiado nada, al contrario, para el que tenga pólvora seca/dinero, entre más baje mejor.

Como siempre digo, lo mejor es oro/plata físico/a y como opción de oro/papel las mejores alternativas son (CEF) Central Fund of Canada Limited y (PHYS) Sprott Physical Gold Trust, en estos momentos ambos se negocian respectivamente con un 2% y un 5% de descuento. Lo cual quiere decir que el comprador paga por debajo del valor real de los activos/oro en custodia de dichos fondos. Desde que sigo estos dos fondos, solamente se han negociado con descuento dos veces. Otra particularidad de ambos fondos es que son fondos cerrados y que tienen el oro físico correspondiente al valor del fondo en custodia propia y con auditorias semestrales.

Saludos

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Estimado Toli:

Soy un asiduo lector del blog desde hace bastante tiempo y lo primero de todo me gustaría agradecerte el trabajo y tiempo que estás empleando en su publicación. La exposición sencilla y elocuente que realizas tanto de conceptos macro-económicos como del sector de los metales preciosos me permite ir aprendiendo y afianzando conocimientos para luego invertir adecuadamente en estos tiempos de continua incertidumbre. Coincido contigo en la mayoría de tus comentarios macro-económicos y en la necesidad de buscar un sector, producto, área donde proteger los ahorros tan duramente acumulados durante algunos años. He empleado mucho tiempo en informarme y seguir todo lo referente al oro y plata, y cada vez soy más consciente de que son dos opciones no tanto ya de inversión sino de refugio del patrimonio ante lo que se “avecina”. La gran duda que tengo desde hace tiempo es si la opción que he elegido para invertir en plata es la correcta, concretamente el ETF SLV. Veo que lo tienes en porfolio desde hace tiempo y en su momento confié en él viendo que detrás estaban dos instituciones como Blackrock y JP Morgan. Cada vez leo más, empleo más tiempo en formarme en materia financiera, en conocer nuevos mecanismos de inversión y cada vez más, intuyo que esta vía de inversión puede ser equivocada. Que no hay plata detrás del ETF y que la especulación que realizan tanto el gestor como el depositario es contraria a los intereses del metal. Vamos que es como poner a un zorro a guardar el gallinero. ¿Qué opinas al respecto? En una respuesta anterior tuya aconsejas que se invierta en plata/oro físico y citas a orodirect como una posible opción. Yo he estudiado también otra como BullionVault y la verdad estoy en una diatriba de cerrar posiciones con SLV y abrirlas con BV. Creo que no me supondría tanto en comisiones, a nivel fiscal no sería tan gravoso, no necesito a corto el dinero y la verdad me sentiría más seguro ya que no lo tendría en casa. Otra opción es adquirir un porcentaje pequeño! o en físico. Llevo unas minusvalías importantes pero que se compensan con lo ganado en su momento en una primera subida de la plata y de otros valores del Nasdaq.

Gracias de antemano y me despido animándote a seguir contándonos tu visión de la economía y del sector de MP. Yo seguiré leyéndote puntualmente.

Un abrazo

Gracias por los halagos, especialmente en estos momentos difíciles para los que estamos invertidos/refugiados en el complejo de los metales preciosos. Y te aseguro que son aún más difíciles para mí y para otros como yo que compartimos la responsabilidad de ayudar o educar a quien lo necesita. Momentos como estos en los que el que receptor se siente estúpido e ignorante, el emisor se siente aún más estúpido y más ignorante. Sin embargo, cuando esto ocurre suele ser precisamente en coyunturas importantes y decisivas. Así que habiendo pasado personalmente por otros momentos de gran estupidez personal, en otros momentos también coyunturalmente decisivos, desde aquí hago una llamada a la calma y os aliento a que no desesperéis ni os desmoralicéis porque la tesis es la correcta y la meta también, aunque algunos detalles o desvíos hayan esquivado mi entendimiento a corto plazo.

El ETF (SLV), aun sin ser un vehículo idóneo, no está mal y yo en tu lugar esperaría un poco para realizar el cambio, debajo te comento lo que considero un cambio más idóneo. Por otra parte el hecho de que instituciones como Blacrock y JP Morgan estén invertidos en este ETF, en otro ETF o en cualquier otro activo es, en mi opinión, totalmente irrelevante e incluso pernicioso porque cuando a estos les da por correr, las repercusiones suelen ser graves para el activo.

En cuanto a tu preocupación acerca de la especulación del gestor y del depositario, depende del color del cristal con que se mire; la única razón por la que entrar en un fondo así es tan fácil, económico y que a la vez te ofrece gran liquidez con relativamente poca volatilidad, es porque prestan papel a los cortos a cambio de jugosas comisiones que les permiten ofrecer el producto a gente como tú y yo a un precio muy razonable. Como sabéis bien los que leéis el blog, para mí los cortos no son los enemigos puesto que también se arriesgan a perder, suelen hacer los trabajos investigativos mejor que los largos, mantienen a los ejecutivos de las empresas al hilo porque suelen ser los primeros que descubren los tomates podridos y ofrecen liquidez a los largos que quieren salirse en momentos difíciles como los actuales del oro y las mineras y durante las grandes crisis; tanto de los mercados como de compañías individuales, y sin las compras de los cortos para devolver las acciones no habría salida.

En cuanto a BullionVault, al igual que GoldMoney, aun sin ser malas alternativas son un poco caros y complicados con la desventaja adicional que cuando explote la burbuja, sea cuando sea, no tienes la capacidad de reacción tan inmediata como la tendrías con cualquiera de los vehículos que recomiendo en la respuesta que di a la pregunta ubicada encima de la tuya, a ti también te recomiendo los mismos. No es necesario que todo sea físico, puede ser repartido entre diferentes vehículos, pero es imperativo tener una parte en físico y a fácil alcance, aunque sea pequeña.

Un abrazo

 

En julio del 1012 comenté acerca de una brecha en la gráfica del oro preocupante. Aquí está el enlace, lo de la brecha está en el tercer párrafo. http://www.mercadosyburbujas.com/archives/1426

Y en mayo del 2013 me expandí un poco más y expliqué la brecha más a fondo. Aquí está el enlace, lo de la brecha está en el sexto párrafo. http://www.mercadosyburbujas.com/archives/1737