Preguntas y Respuestas (invertir en oro antes del periodo alcista?/efecto del bitcoin sobre el oro/por que la cartera muestra -18% si el oro está a un precio que ya estuvo sin reflejar pérdidas?)

Escrito por Antolín Pincha aquí para preguntar

9 de enero 2014

¿Merecería la pena invertir 10.000 euros en oro físico ante el período alcista que prevés? Quiero decir, la ganancia no sería muy alta, ¿no?

Sin conocer tu situación personal; edad, posiciones en otras inversiones, etc., sería irresponsable de mi parte asesorarte con tan poca información.

Mi mujer y yo estamos recién casados y vamos a comprar un piso en el centro de Granada, el precio es de 210000 y nos vamos a Hipotecar en 168000 ( 80%) Estamos barajando dos opciones: Cajasur (euribor más 2.7 los dos primeros años y euribor más 1.65 el resto, comisión apertura 0,5%) Bankia (euribor más 4,2 primer año y euribor más 1.95 el resto) cancelaciones parciales y  vinculaciones son similares. Actualmente nuestro sueldo es alto y la cuota de pago es inferior al 30 % como nos aconsejan los expertos, si bien, mi miedo es a medio largo plazo, de los 30 años.
Pero también por lo que leo parece que habrá una gran crisis monetaria en 2014-15 (Antolín) además expertos dicen que no es buen momento, aunque el interés parece que irá a peor (Pau Montserrat) por lo que será difícil subrogarse en un futuro. ¿Cómo afectarán estas predicciones de crisis a mi hipoteca? ¿Qué condiciones son mejores de las dos opciones que barajo?

El euribor ahora está en mínimos históricos, cuanto tiempo estará en estas cifras, porque si sube mucho el interés será altísimo.

Muchas gracias de antemano por la respuesta.

Considerando la situación, tanto económica como del desempleo, en España, al parecer vuestro matrimonio goza de una situación económica buena. En principio, basándome en las cifras que nos das, no tendrías ningún problema en acometer la compra que aludes. El problema es que desde mi punto de vista estáis bien y podrías correr el riesgo de poneros mal. Puesto que parece que has leído lo que he escrito, conoces bien mi opinión acerca del futuro a medio/largo plazo. Por un lado veo con buenos ojos cualquier inversión en inmobiliaria. Por el otro lado el 30% que indicas podría convertirse en un 50% antes del 2020. Los intereses han tocado fondo el año pasado y en adelante la tendencia es alcista. El desempleo permanecerá alto durante muchos años y mis previsiones para el des-apalancamiento nacional son para el 2024. Si a esto añadimos la cantidad de robots que están suplantando la mano de obra humana en todos los sectores de la economía mundial (incluso en la agricultura), los problemas estructurales del mundo desarrollado son crónicos. Por último, los sindicatos y la seguridad social están ahogando a las empresas españolas (no solamente españolas sino de la mayoría de Europa) y estas se están convirtiendo en empresas zombis sin capacidad de reacción en el teatro de la competitividad mundial. Mi consejo sería que hagáis un gran esfuerzo ahorrativo durante varios años y que cuando tengáis la mayoría del coste ahorrado, lo paguéis casi todo en metálico y obtengáis el resto con una hipoteca mínima, que por mucho que se disparen los intereses no puedan haceros daño. Suerte.

 Me gustaría saber tu opinión sobre el efecto de las monedas privadas como el Bitcoin en relación al precio del oro.

Todas las monedas privadas, sobretodo el Bitcoin, son una pirámide, una burbuja, una estafa, pura y simplemente especulación. Aunque la idea “pudiera” tener cierta validez, es imposible que lleguen a tener éxito en cualquier ámbito geográfico-político porque no están respaldadas por ningún ejército, ningún sistema de recaudación de  impuestos ni ningún gobierno. Finalmente, si los gobiernos del mundo están peleando que el oro se convierta en base de la moneda fraccionaria porque les resta libertad de movimiento, aun teniendo muchas toneladas de oro en las arcas de sus correspondientes bancos centrales, ¿cómo van a permitir que una/s moneda/s ausente/s a sus controles tome/n auge nacional, o internacional?

(1)     Los mercados caerán cuando las empresas presenten menos beneficios de los que se producen en este momento, dudo que lo hagan al nivel de marzo de 2009, entre otras cosas porque el dinero de los QE está mayoritariamente invertido en estos activos, y no saldrán por mucho tiempo, como mucho espero una corrección significativa.

En vista de la potencial inflación que se avecina, es posible que no caigan hasta los niveles de marzo del 2009. Sin embargo, cuando los gobiernos (USA) decidan combatir el monstruo de la inflación (a la 1980), o sea, segunda investida bajista de los mercados, lo más probable es que caigan muy por debajo del suelo mencionado.

(2)     En cuanto a mi inversión 50% en Oro no es más que una apuesta inversora en un activo del que espero mayor revalorización que pueda producirse en otro activo, a cierto nivel de precio empezaré también a desprenderme del mismo.

Me parece excelente, aunque “el nivel de precio” lo dictará el grado del problema inflacionario.

(3)     Al final lo que interesa es lo que tienes y lo que ganas, empiezo a vender inversiones en renta variable y posicionarme en Cash a la espera de la corrección comentada ya que tarde o temprano ha de llegar una caída habida cuenta de que todo el mundo está alcista incluso el propio Roubini

También me parece excelente tu estrategia. Pero, hay que tener en cuenta que las caídas o las alzas no llegan cuando uno las desea sino cuando están listas, con lo cual, la corrección que mencionas pudiera llegar mañana o dentro de un año. Aun así, puesto que no lo sabemos, el momento de posicionarse en cash ahora, en mi opinión, es bastante acertado.

Rubini acertó la crisis de la inmobiliaria y del crédito y a partir de ahí se equivocó en casi todo, veremos si esta vez acierta.

Me llamó la atención de que hoy el porfolio presenta un -18% cuando el oro esta a 1228 dólares onza, precio que ya mantuvo recientemente sin que tu cartera reflejara esas pérdidas.

Un saludo.

Nuestra Cartera está experimentando problemas técnicos desde diciembre del 2013. Aunque ya había ocurrido antes esporádicamente, los problemas de ahora son más acentuados y disparatados. A veces en un pinchazo te da el 20% de pérdidas y unos segundos más tarde pinchas y te da el 9% de ganancias. Lo he reportado a nuestro técnico y por razones desconocidas, quizás del servidor, quizás de Yahoo (donde los precios están basados), no ha podido reparar los enlaces rotos o lo que sea que está causando la mala función. Cuando el cambio del día de una compañía está a 0.00 y 0.00%, da la inversión en dicha compañía con el 100% de pérdidas. A veces hay varias compañías con el 100% de pérdidas, lo cual aumenta el porcentaje considerablemente. Si no es una compañía es otra, casi todas en diferentes pinchazos marcan error. Lo arreglaremos lo antes posible.

En realidad, el 2013 terminó con pérdidas del -50,37% de las cuales hay que restarle los dividendos pagados por muchas de las compañías de Nuestra Cartera, le calculo que terminará alrededor del -48%, y el 2014 está en ganancias aproximadas al 2,5%.