La Crisis Europea afectaría a China y después a América

Escrito por Carmen Pincha aquí para preguntar

10 de enero 2011

La Crisis Europea afectaría a China y después a América

El autor de “Comerciantes, Pistolas & Dinero: lo Conocido y Desconocido en el Deslumbrante Mundo de los Derivados,” Satyajit Das, indica que los problemas en Europa pueden ralentizar el crecimiento en China, repercutir en los precios de productos básicos y descarrilar la naciente recuperación americana.

“Norte América y China han sido transeúntes durante el desarrollo de la crisis europea. Son evidentes los crecientes motivos de preocupación ahora que los problemas europeos amenazan la recuperación global,” explicó Das.

Al ser el mayor socio comercial de China, la economía de la Unión Europea es crucial para que Pekín mantenga su esperanza de conservar su alto crecimiento.

Das también menciona que, “cualquier ralentización en Europa podría afectar el crecimiento chino. China también es un gran poseedor de bonos soberanos europeos, así que se encuentra en una posición significativamente perdedora si continúan los problemas en Europa.”

Funcionarios del gobierno chino han estado en Europa, prometiendo mantenerse al lado de los gobiernos de la euro zona que necesitan recaudar fondos en mercados internacionales. Das mantiene que el interés de Pekín y el de los productores de productos básicos, que alimentan su crecimiento, se encuentra en que Europa no se meta en problemas.

“Una ralentización en China podría afectar a los mercados de productos básicos, en cuanto a volumen y a precios, y a exportadores de productos básicos como Australia y África. Anotaciones del banco central australiano del día 7 de diciembre de 2010 (una de las mejores economías mundiales en este momento) indicaron crecientes inquietudes sobre el desarrollo de Europa,” señaló Das.

De Cualquier Forma Pagarán

Sin una unión fiscal ni el lanzamiento del llamado bono-E, cuales Das ve como muy probable, las posibilidades de un impago o incumplimiento de uno o más países de la euro zona son muy altas.

Según Das, “si la unión europea no se pone de acuerdo con la idea de una unión fiscal o el continuado soporte, entonces la presión sobre Portugal, España, Italia y Bélgica puede llegar a un punto de desborde, convirtiendo la demora o la restructuración en el probable juego final.”

“Aparentemente, programas existentes, como esos para Grecia e Irlanda, serian suspendidos. Los gobiernos anunciarían moratorias de deuda, causando impagos por lo menos en algunas de las deudas y forzando amortizaciones. A esto le seguiría un efecto dominó de impago de países en Europa,” indicó Das.

Si este fuera el caso, Alemania, Francia e incluso el Reino Unido acabarían inyectando capital y liquidez en sus bancos para asegurar su solvencia, continuó explicando Das. “Las naciones más ricas aún tendrían que pagar, pero sería para la recapitalización de sus bancos más que para la de países extranjeros.”

¿ Afecta Un Euro Débil al Crecimiento de Estados Unidos?

Das explicó que “una continuación de los problemas de la deuda europea, especialmente la restructuración o la demora de deuda soberana, perturbaría gravemente los mercados financieros. Pérdidas crearían preocupaciones por la solvencia de los bancos, en particular los bancos europeos.”

“En repetición de los eventos de septiembre de 2008 y Abril/Mayo de 2010, los mercados de dinero podrían paralizarse, mientras que se evaporaría la confianza de las partes en ejecutar contratos. A su vez, esta volatilidad se abriría paso en la economía real, quebrantando la débil recuperación,” declaró Das.

“Cualquier crisis en el euro, como la retirada de países incumplibles o un cambio en el mecanismo, resultaría en una grave caída en la nueva divisa. A su vez, esto, en el primer instante que tenga, a causa de la devaluación resultaría en grandes perdidas a los poseedores de deudas de esos países.”

Entonces el dinero se acogería a la seguridad del dólar, afectando la naciente recuperación americana, indicó Das.

“Esto puede agravar los desequilibrios mundiales y desencadenar más la acción americana de debilitar el dólar. Son posibles más rondas de flexibilización cuantitativa, dando lugar a inflación y desestabilización, grandes cantidades de capital fluirían hacia mercados emergentes.”

“A su vez, aumentarían el riesgo de proteccionismo, divisas a gran escala y las guerras de comercialización. La ruptura del euro afectaría adversamente a Alemania, que ha estado disfrutando un fuerte crecimiento. Un retorno al marco alemán o, más realísticamente, un euro sin los países periféricos podría dar resultado a una grave apreciación de la moneda, reduciendo así la competitividad de exportaciones alemanas,” concluyó Das.

2011, Traducido de un artículo de CNBC.com