¿Qué Pasará, qué Misterio Habrá… Puede Ser la Gran Crisis?

Escrito por Antolín Pincha aquí para preguntar

24 de junio 2011

Detrás de los vaivenes que las bolsas han tenido en las últimas siete semanas, se ha descubierto que los viejos problemas han vuelto a resurgir como un cáncer que no se erradicó y regresa rejuvenecido y con más fuerza. Me refiero a los problemas de las deudas periféricas y concretamente a Grecia. También me refiero a los bancos centrales que están atrapados en el mundo surrealista de la impotencia y el caos del que vengo escribiendo y avisando desde hace mucho –por “desgracia”, aún me queda mucho por escribir del tema en el futuro. Voy a citar un artículo escrito por Andrew Lilco en The Telegraph que describe las consecuencias del inminente reniegue de la deuda griega.

“¿Qué pasará cuando Grecia reniegue?: No se trata de si renegará o no, se trata de cuando. Los mercados financieros no están seguros de si el reniegue será mañana, el próximo mes, el próximo año o quizás en dos años (no pasará de dos años). Dado que el BCE puso toda la carne en el asador durante la crisis irlandesa e hizo comulgar a los celtas con piedras de molino –presumiblemente los griegos serán forzados a comulgar con el mismo sacramento, o como alternativa tendrán que declarar la bancarrota durante los próximos días.” (Es importante anotar que Andrew escribió este profético artículo hace un mes).

“¿Qué pasará cuando Grecia reniegue? Aquí expongo algunas de las consecuencias:

-Todos los bancos griegos se declararan inmediatamente insolventes.

-El gobierno griego nacionalizará todos los bancos o cajas de Grecia.

-El gobierno griego prohibirá todas las transferencias, retiradas y reintegros de dinero de los bancos o cajas.

-Para prevenir disturbios y manifestaciones violentas por parte de los depositantes, a la Argentina-2002 (cuando el presidente argentino tuvo que huir en helicóptero desde el tejado del palacio presidencial para evitar ser linchado por la muchedumbre de depositantes envenenados de rabia), el gobierno griego declarará toque de queda y quizás ley marcial general.

-Grecia re-denominará todas sus deudas y las convertirá a “nuevos dracmas” o como quieran denominar a la nueva moneda (suele ser una estratagema clásica de los países que reniegan).

-El nuevo dracma se devaluara entre un 30-70% (posiblemente alrededor de un 50% o un poco más), renegando así a un 50% de su deuda denominada en euros.

-Los irlandeses, en cuestión de días, abandonaran la ayuda y sus responsabilidades de deuda de su sistema bancario.

-El gobierno portugués esperará para ver si reina el caos en Grecia para decidir si hacen otro tanto de lo mismo.

-Buena parte de los bancos franceses y alemanes sufrirán tales deudas que infringirán las leyes regulatorias de capital requerido para operar.

-Debido a los préstamos dados a Grecia, al sector bancario griego y al sector bancario irlandés, el BCE se declarará insolvente.

-El gobierno francés y el alemán se reunirán para decidir si recapitalizarán a los bancos o si permitirán al banco central europeo utilizar las prensas e imprimir euros para restaurar su solvencia.

Debido a que el BCE está expuesto relativamente poco a monedas extranjeras, en teoría podría salir de la crisis utilizando las imprentas pero lo tiene prohibido por los reglamentos de la fundación de la unión. Sin embargo, el tratado de la unión europea explícitamente prohíbe los métodos utilizados para sacar a Grecia, Portugal e Irlanda de los apuros que se han encontrado y se encuentran -hasta ahora, el hecho de que los rescates han sido descaradamente ilegales, no ha debido importarles demasiado. De ahí podemos deducir que no sería un obstáculo insalvable el buscar la manera que permita al BCE imprimir los euros necesarios para salir del paso puesto que no es intrínsecamente obvio que sea ilegal.

-Los alemanes y los franceses se re-capitalizarán y re-capitalizarán sus propios bancos, pero declararán el fin de todos los rescates de des-apalancamiento de los países del… ♫♪♫♪Vive la vida loca♫♪.

-Correrán dos por tres calles y la sangre llegará al rio en los mercados de bonos del sector bancario español puesto que los poseedores de dichos bonos anticiparán ser obligados a aceptar instrumentos de intercambio.

-La suposición estará justificada, los españoles optarán por brincarse la estructura de los contratos de los bonos actuales del sector bancario y re-capitalizarán equis número de bancos a través de los citados instrumentos de intercambio.

-Los poseedores de bonos denunciarán al sector bancario español en el tribunal europeo de derechos humanos de Estrasburgo y en otros tribunales internacionales alegando violación del derecho de la propiedad. Pasaran años para que el caso o los casos reciban audiencia en los tribunales. Cuando finalmente sean escuchados, pasarán a formar parte del baúl de los recuerdos, formarán parte de los canales del olvido y a nadie le incumbirá aquel antaño excepto a los pelagatos que, o bien no supieron discernir la dirección de los tiros o se dejaron vislumbrar por el hechizo de la avaricia pensando que los europeos lo rescatarían todo.

-A partir de ahí, la atención se centrará en los bancos italianos y después en los ingleses.”

El catalejo no es tan malo ni la distancia tan larga para que su lente no divise que al final de este corrupto arcoíris se percibe cierta animosidad hacia los bonos del tesoro estadounidense –eso será la madre de todas las crisis.

Por esta semana me rindo, pero antes quiero deciros que muchos me han exclamado últimamente: ¡Si te hubiera hecho caso el oro estaba a $700, pero ahora está muy caro! Otros ¡si te hubiera hecho caso cuando el oro estaba a $1000 o mil y pico, pero ahora está muy caro! Por las razones expuestas en este artículo y en muchos otros escritos aquí, el oro llegará a $2000, $2500, $3000, $3500 etc……..(contar los puntos suspensivos), y todavía me seguirán exclamando que si me hubieran hecho caso cuando estaba a ¿ …………? ¿Tienes Oro?

 

Por último quiero disculparme porque me está tomando más tiempo de la cuenta para escribir los perfiles de las compañías de nuestra cartera, así como las razones por las que esas compañías tienen gran potencial de futuro y de plusvalías. Espero poder rematar pronto ese trabajo –a veces las obligaciones se apelotonan más de lo que el tiempo permite. La semana que viene escribiré un artículo que tratará del descubrimiento de una nueva oportunidad de inversión en un país prácticamente desconocido y que ofrece potencial de colosales ganancias a medio y largo plazo. Lo más chocante es que esta inversión no está relacionada ni con el oro ni con el resto de los metales preciosos. El artículo se titulará La Piedra Filosofal.

Otra cosa, la acción de recorrido (marcha atrás) de hoy (jueves) de los mercados de Nueva York desde los abismos donde se encontraban es bastante significativa. Especialmente fue significativa la acción del Nasdaq que terminó en verde después de la fuerte demanda de los inversores por los valores tecnológicos. De cualquier manera, ojo al parche, la cima está cerca tanto en el tiempo como en la distancia.