La Piedra Filosofal 4 (La Inversión)

Escrito por Antolín Pincha aquí para preguntar

4 de septiembre 2011

En el primer artículo de esta serie ha quedado establecido que la oportunidad de inversión no está relacionada con los metales preciosos sino con la venta de metafóricos picos y palas tanto para los empleados de las minas como para el resto de los ciudadanos de un país que de momento es pobre pero cuya situación mejorará de forma rápida y contundente.

En el segundo episodio, también quedó establecido que el país es Mongolia y que el crecimiento drástico de su, por ahora, insignificante economía será manifestado a través de su industria minera, de su exportación hacia China y Rusia, y que las riquezas del subsuelo de aquel país elevarán a su ciudadanía a una de las rentas per cápita más envidiables del planeta.

En el tercer argumento se estableció la preponderancia del gurú, Harris Kuppy, y se comentó acerca de su trayectoria al igual que sus ambiciones. Se escribió acerca de sus predilecciones por el “papel higiénico,” así como por el oro físico/ETF y de su determinación a no invertir en minas de ningún tipo sino en las compañías que se dedican a los negocios periféricos de asistencia a estas y que les facilitan diversos servicios necesarios para la buena función de sus operaciones.

En este cuarto y último capítulo de esta serie haré una explicación de la compañía que primero Kuppy concibió en su imaginación y que después de muchas visitas a Mongolia, y de aliarse con otros gurús y amigos, decidió de convertirla en realidad en febrero del corriente año y está constituida por lo que sigue:


La compañía que el gurú concibió y creó se llama Mongolia Growth Group. Cotiza principalmente en el mercado de valores de Toronto, Canadá y también cotiza en el mercado secundario, Pink Sheets de Nueva York. Actualmente tiene 30 millones y pico de acciones subscritas, de las  cuales el 43.7% pertenecen al gurú Harris Kuppy (Calgary, Alberta, Canadá), y a sus amigos Bill Fleckenstein (Seattle, Washington, USA) , Jordan Calonego (Ontario, Canadá), Paul Sweeney (Vancouver, British Colombia Canadá), y Paulo Bilezikjian (Sao Paulo, Brasil). El resto está subscrito por algunos fondos dedicados a la inversión de capital inicial/aventura pero la mayoría de las acciones de dicho resto están subscritas principalmente por adeptos seguidores de Harris Kuppy y Bill Fleckenstein. Kuppy tiene acciones compradas con su propio capital y otra buena parte adquiridas para su fondo de inversión libre (Hedge-Fund) llamado Pretorian Capital LLC. Otra decente porción está subscrita por Bill Fleckenstein y su fondo de inversión libre (Hedge-Fund), Fleckenstein Capital LLC. La tercera posición mayoritaria fue adquirida por Jordan Calonego. Kuppy es presidente y consejero delegado, Calonego es el jefe de contabilidad, Bill es consejero líder y comparte la delegación de consejeros con Kuppy, Calonego, Bilezikjian, Sweeney y Byambaa Losolsuren que preside la rama de seguros de Mongolia Growth Group, UMC y que a la vez es asesor de la comisión de valores de Mongolia (FRC). Bilezikjian  preside el consejo de Andean American Gold Corp. Otro de los que también están involucrados es el presidente de Energold Drilling Corp. y su subsidiaria Impact Silver Corp. Todas las compañías mencionadas forman parte de nuestra cartera en MercadosyBurbujas.com y la mayoría de los protagonistas de MGG (Mongolian Growth Group) están relacionados de una manera u otra con la mayoría de las compañías de nuestra cartera. Ninguno cobra sueldo ni se han asignado opciones, y solamente algunos socios y empleados claves de la rama de Mongolia (UMC) percibirán algunos warrants u opciones.

MGG está consagrada exclusivamente a Mongolia, se dedica al metafórico negocio de venta de los picos y las palas mencionados en el primer artículo {la premisa}, está constituida por una inmobiliaria y una compañía filial (UMC) aseguradora de seguros de vida, vehículos de todos los tipos y transportes, propiedad y riesgo.  Con la capitalización inicial de $30 millones que MGG asignó a su filial UMC, esta es la compañía de seguros con mayor capital de toda Mongolia. Imaginaros!!!! Y solamente llevan operando dos meses y medio puesto que hasta tan solo hace unas semanas estaban esperando por la concesión de la licencia por parte del gobierno de Mongolia. Por lo visto, el resto de las compañas de seguros de aquel país aseguran pero raramente pagan los reclamos. No es de extrañar que cuando una compañía responsable, capitalizada y que paga, a través de la publicidad de boca a boca aparte de otros métodos publicitarios e infraestructura de agentes para vender sus productos, tiene posibilidades de crecimiento exponencial durante los próximos años. Además, MGG también se dedica a la compra de inmobiliaria comercial y residencial para alquilar después de renovarla o mejorarla. Esto supone remuneraciones de renta fija muy jugosas que a la vez aumentará con el crecimiento de Mongolia. Aunque también el valor de la propiedad aumentará al mismo nivel o a un nivel aún mayor que la economía de aquel país, para así de esta manera proporcionar doble beneficio a MGG.

Uno de los problemas que de momento existe para ser accionista de esta compañía es que como es tan nueva y tiene tan pocas acciones disponibles para negociar, tanto  en Toronto como en el Pink Sheets de Nueva York, con muy poquito volumen de negocio puede mover el valor de las acciones un 20% o un 30% en cualquiera de las dos direcciones. Cuando en el mes de marzo la compañía lanzó una oferta de ampliación de capital, por medio de mis amigos, tuve la opción de entrar con todas las acciones que yo quisiera al precio de $1.32 por acción. Cordialmente rechacé la oferta porque en aquél momento no conocía la nueva compañía con suficientes detalles como para aventurarme. Sin embargo, cometí gran desacierto por no haberme dejado guiar de mis amigos y haber entrado de lleno. Lo digo porque las acciones por el momento están cotizando alrededor de $5.00 por acción. En mi opinión, $5 es un precio un tanto sobrevalorado teniendo en cuenta que la compañía acaba de empezar y que por ahora su valor intrínseco es de aproximadamente $50 millones, y su capitalización en bolsa es de casi $200 millones. Lo cual, dado que la compañía recién comenzó a hacer negocio, tiene una valoración irrazonablemente cara para el inversor que entra por primera vez. Sin embargo, también hay que tener en cuenta que la negociación de las acciones de bolsas siempre está basada en el valor que los inversores creen que va a tener en vistas a un futuro de seis meses o en algunos casos incluso un año.

Estoy convencido que esta compañía tendrá éxito y que hará a muchos muy ricos. Pacientemente espero el momento y la oportunidad de entrar como accionista en MGG.  Pero de momento, por desgracia, el mercado me ha negado la oportunidad de acceder a ella a un precio razonable. Con vista al futuro y mirando hacia atrás lo más probable es que el precio actual pudiera ser una ganga. De todas maneras, algunos de los inversores iniciales que subscribieron a precios muchísimo más bajo tienen estipulados periodos de equis tiempo durante el cual no pueden vender acciones. Así como esos tiempos vayan caducando, imagino que algunos de los que originalmente subscribieron querrán vender algunas acciones para recuperar el capital inicial invertido y quedarse con el resto como inversión a largo plazo. Si mi premisa es correcta y algunos venden, pienso que ejercitarán presión sobre las acciones de MGG, de tal manera que crearan buena oportunidad de entrada de unos $4 la acción o incluso menos. Si este no fuera el caso y tuviera que comprar más adelante más caro, al tratarse de una inversión a largo plazo en una empresa tan joven, la oportunidad de ganar mucho dinero todavía es importante. La diferencia está en acumular más o menos acciones por el mismo dinero.

Mi intención era escribir bastante más acerca de Mongolia Growth Group pero las circunstancias por las que están pasando tanto EEUU como Europa me han impedido el tiempo necesario para escribirlo todo. Si alguien tiene alguna pregunta de lo que sea, pero principalmente acerca de MGG, por favor preguntad lo que queráis sobre esta idea que podría ser una inversión de las que llaman única en la vida.

Por otra parte, según El Señor de los Anillos*, algunos bonos a corto plazo de la deuda griega se negociaron en los mercados secundarios con un interés que sobrepasaba el 80%. Lo cual significa que la situación griega está a punto de explotar. Aunque las consecuencias serán graves, por el momento es imposible vislumbrar la profundidad de tal gravedad. Prestar especial atención a la Tendencia Actual de la Bolsa, puede cambiar en cualquier momento. También el hecho que los italianos renegaron el propuesto programa de austeridad, ha vuelto a poner de moda la crisis de la deuda europea. Por estas razones y otras que han sido expuestas a lo largo del trabajo realizado en nuestra página, además de la tendencia AlcistaNeutralBajista vamos a añadir Peligro. Este, se utilizará raramente y solamente en casos donde se perciba extrema gravedad.

Como os decía en mi último comentario, durante el pasado mes de agosto he estado de viaje y no he escrito. Sin embargo, en varias ocasiones he modificado la Tendencia Actual de la Bolsa. Hemos regresado revitalizados y con ganas de ganar y ayudaros a ganar. Como aperitivo de lo venidero os adelanto que durante los próximos meses, aunque el oro no suba sino que se mantenga entre $1700 y $1900 por onza, las minas de oro/plata presentarán grandes oportunidades para ganar dinero. Si queréis saber que minas serían las más adecuadas para invertir, bien podéis verlas en nuestra cartera o podéis preguntarme cuales son las mejores y más baratas. Cuando digo baratas me refiero a las que están temporalmente infravaloradas por el mercado.

Animaros y suscribiros porque quizás al igual que necesitáis estar subscritos para tener acceso a nuestra cartera/inversiones, la subscripción será también requerida para poder observar la Tendencia Actual de la Bolsa. Nuestro Twiter (merca2yburbujas) es también importante como chivato de que algo ha cambiado en la pagina –bien sea la Tendencia de la bolsa o alguna pregunta nueva o comentario.

Os deseamos a todos que paséis un excelente resto del verano. Quiero dar especial bienvenida a nuestros lectores mexicanos que últimamente llegan a nuestra página a montones, así como peruanos, argentinos y chilenos.

¿Por cierto, que os parece lo del oro? Llevo vociferándolo, a quien ha querido escuchar, desde el año 2008 cuando estaba a $690. He escrito y abogado por el oro desde el primer día del nacimiento de MercadosyBurbujas.com para intentar ayudar a muchos a entender cual única y errónea guía son los medios de comunicación y lo que dicen los embusteros de los políticos en los mismos. Todavía no es tarde para comprar oro, al contrario, es bastante temprano. Los que no me creáis, dentro de seis meses o un año volveré a preguntaros lo que he preguntado al principio de este párrafo. ¿Tienes Oro/Plata?

 

*El Señor de los Anillos: ver nuestra sección de gurús.